Es ist oft gesagt, dass die Finanzmärkte von zwei menschlichen Emotionen getrieben werden: Angst und Habsucht. Und es gibt viel Wahrheit zu diesem Gedanken. Während Investoren und Händler häufig ruhige, vernünftige, gut durchdachte Entscheidungen treffen und dann auf diese Entscheidungen auf dem Markt reagieren, was die Märkte wirklich bewegt, ist eine gute feste Dosis Angst und / oder Gier. Wenn ein Investor aus Furcht oder Habgier agiert, gibt es eine aggressive Motivation daran, dass, wenn er en masse kann einen Markt scharf nach oben oder unten, je nach Fall. (Nutzen Sie die Lagerbewegungen, indem Sie diese Derivate kennenlernen.) Weitere Informationen finden Sie unter Understanding Option Pricing.) Nirgendwo ist diese Manifestation menschlicher Emotionen häufiger als im Optionsmarkt. Dank der (relativ) niedrigen Einstiegskosten bei der Berücksichtigung vieler Handwerksbetriebe strömen Einzelpersonen oft zum Optionsmarkt, um zu versuchen, eine bestimmte Marktmeinung auszunutzen. Und die gute Nachricht für diejenigen, die dies tun, ist, dass, wenn sie tatsächlich über ihre Meinung korrekt sind, sie die Chance auf eine überdurchschnittliche Rendite zu halten. Allerdings ist die menschliche Natur und die Verlockung des leichten Geldes, was es ist, ist es ziemlich häufig für Händler zu übertreffen, indem sie maximale Hebelwirkung auf eine spekulative Position. Ein Fehler tritt häufig auf, wenn Schlüsselvariablen, wie etwa die Gewinnwahrscheinlichkeit und die Option Prämienzeitverfall, auftreten. Werden nicht sorgfältig betrachtet. Das Ergebnis dieser Überreichung ist oft eine Situation, in der ein Individuum über die Richtung der Kursbewegung korrekt sein kann, aber dennoch am Ende verlieren Geld für einen bestimmten Handel. Dies ist zwar nicht das Ende der Welt, wenn ein Händler nur eine angemessene Menge an Kapital auf jedem einzelnen Handel riskiert, kann es immer noch eine psychologische Wirkung, die eine Händler Psyche für viele Trades zu kommen. Dies ist die echte langfristige Gefahr. Lesen Sie weiter, um mehr über diese Optionen in Rolling LEAP Optionen zu erfahren.) Warum werden Händler an die Out-of-the-Money-Option gelockt Eine Call-Option wird berücksichtigt Out-of-the-money, wenn der Basispreis für die Option über dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie bei 22,50 Aktien gehandelt wird, dann ist die Option mit 25 Ausübungspreisoptionen derzeit out-of-the-money. Eine Put-Option gilt als out-of-the-money, wenn der Basispreis für die Option unter dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie zu einem Kurs von 22,50 Aktien gehandelt wird, dann ist die 20 Basispreis-Put-Option Out-of-the-money. Die Verlockung von Out-of-the-money Optionen ist, dass sie weniger teuer als at-the-money oder in-the-money Optionen sind. Dies ist einfach eine Funktion der Tatsache, dass es eine geringere Wahrscheinlichkeit gibt, dass die Aktie den Ausübungspreis für die Out-of-the-money Option übersteigt. Ebenso werden aus dem gleichen Grund, Out-of-the-money Optionen für einen näheren Monat weniger kosten als Optionen für einen weiteren Monat. Auf der positiven Seite neigen auch Out-of-the-money Optionen zu großen Leverage-Möglichkeiten. Mit anderen Worten, wenn sich der zugrunde liegende Bestand in der erwarteten Richtung bewegt und wenn die Out-of-the-money-Option näher an dem Werden - und letztlich - zu einer Option im Geld kommt, wird der Preis weiter zunehmen Eine Prozentsatzbasis als eine in-the-money-Option wäre. Als Folge dieser Kombination von niedrigeren Kosten und größerer Hebelwirkung ist es ziemlich üblich für Händler, eher Out-of-the-money-Optionen anstatt at-oder in-the-moneys zu erwerben. Aber wie bei allen Dingen gibt es kein freies Mittagessen. Und es sind wichtige Kompromisse zu berücksichtigen. Um dies zu veranschaulichen, sehen wir uns ein bestimmtes Beispiel an. (Beide kurz und lang hat Vorteile. Fragen Sie heraus, wie Sie eine Position zu Ihrem Vorteil Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) Kauf der Aktie Angenommen, auf der Grundlage seiner Analyse, ein Trader erwartet, dass Wird ein bestimmter Bestand im Laufe der nächsten Wochen steigen. Die Aktie wird auf 47,20 je Aktie gehandelt. Der einfachste Ansatz für die Nutzung eines potenziellen Aufstieg wäre, einfach kaufen 100 Aktien der Aktie. Dies würde 4.720 kosten. Für jeden Punkt steigt die Aktie, der Trader gewinnt 100 und umgekehrt. Der beschleunigte Gewinn oder Verlust für diesen Handel ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1 Erwartete Gewinn / Verlust aus dem Kauf von 100 Aktien (Quelle: Optionetics Platinum) Kauf einer In-the-Money Option Eine Alternative wäre, Geld-Option mit einem Ausübungspreis von 45. Diese Option hat nur noch 23 Tage bis zum Verfallsdatum und wird zu einem Preis von 2,80 (oder 280) gehandelt. Der Breakeven-Preis für diesen Trade beträgt 47,80 für die Aktie (45 Basispreis 2,80 Prämie bezahlt). Zu jedem Preis über 47.80, wird diese Option gewinnen, Punkt für Punkt, mit der Aktie. Wenn die Aktie zum Zeitpunkt des Optionsablaufs unter 45 Aktien liegt, verfällt diese Option wertlos und der volle Prämienbetrag geht verloren. Dies zeigt deutlich die Wirkung der Hebelwirkung. Statt 4.720 aufzubauen, stellt der Trader nur 280 auf, und für diesen Preis und für die nächsten 23 Tage, wenn der Bestand um mehr als 60 Cent pro Aktie wächst, wird der Optionshändler Punkt für Punktgewinn mit dem Aktienhändler machen. Der viel mehr Geld riskiert. Der erwartete Gewinn oder Verlust für diesen Handel erscheint in Abbildung 2. Abbildung 2 Erwartete Gewinne / Verluste aus dem Kauf von In-the-money Optionen (Quelle: Optionetics Platinum) Kauf einer Out-of-the-Money Option Eine weitere Alternative für einen Händler, Sehr zuversichtlich, dass die zugrunde liegende Aktie bald ein sinnvoller Aufstieg wäre, die Out-of-the-money Call-Option mit einem Basispreis von 50 zu kaufen. Da der Ausübungspreis für diese Option fast drei Dollar über dem Preis von Das Lager mit nur 23 Tage bis zum Verfallsdatum. Diese Option handelt mit nur 35 Cent (oder 35), um einen Anruf zu kaufen. Ein Händler könnte acht dieser 50 Basispreis-Anrufe für die gleichen Kosten erwerben, wie der Kauf eines der 45 Basispreis-In-the-Money-Anrufe. Damit hätte er das gleiche Dollarrisiko (280) wie der Inhaber des 45-Streikpreises mit dem gleichen Abwärtsrisiko (was mit höherer Wahrscheinlichkeit kommt), es gibt ein viel größeres Gewinnpotenzial. Abbildung 3 Erwartete Gewinne / Verluste aus dem Kauf von Out-of-the-money-Optionen (Quelle: Optionetics Platinum) Der Fang beim Kauf der verlockenden preiswerten Out-of-the-money-Option Ist der Ausgleich der Wunsch nach mehr Hebelwirkung mit der Realität der einfachen Wahrscheinlichkeiten. Der Break-even-Preis für die 50-Call-Option beträgt 50,35 (50 Basispreis plus 0,35 Prämienzahlung). Dieser Preis ist 6.6 höher als der aktuelle Kurs der Aktie. So, um es anders auszudrücken, wenn die Aktie nichts weniger als Rallye mehr als 6.6 macht ist die nächsten 23 Tage, wird dieser Handel Geld verlieren. Vergleicht man potenzielle Risiken und Chancen Abbildung 4 zeigt die relevanten Daten für jede der drei Positionen, einschließlich der erwarteten Gewinn in Dollar und Prozent. Was sind Out Of The Money Optionen (OTM-Optionen) Out Of The Money Optionen (OTM-Optionen) Einleitung Out Of Die Geld-Optionen (OTM-Optionen) ist eine der drei Optionen Moneyness-Staaten, dass alle Option Trader haben muss, bevor auch nur der tatsächlichen Option Trading denken. Die beiden anderen Optionsstatus sind. In dem Geld (ITM) Optionen und At The Money (ATM) Optionen. Verstehen, wie Optionen sind preislich macht dieses Thema leichter zu verstehen. Trading Out Of The Money Optionen (OTM-Optionen) ist die aggressivste Option Trading-Methode mit einem extrem hohen Gewinn-und Risikopotential und ist nur für Veteran oder erfahrene Option Trader empfohlen. Erfahren Sie, wie der Handel aus der Geld-Optionen hier. Definition von Out Of The Money Optionen (OTM-Optionen) Ja, eine Aktienoption wird als Out Of The Money (OTM) betrachtet, wenn sie nur einen extrinsischen Wert und keinen intrinsischen Wert enthält. Eine Out Of The Money Option (OTM-Option) läuft nach Ablauf der Zeitverzögerung wertlos ab. Explosive Option Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 87 Profit Monatlich, sicher, Trading-Optionen im US-Markt Wenn eine Call-Option aus dem Geld (OTM) Eine Call-Option gilt als Out Of The Money (OTM), wenn der Anruf Options-Basispreis höher ist als der vorherrschende Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie. Sie verleiht Ihnen das Recht, den zugrunde liegenden Bestand zu einem höheren Preis zu kaufen als der jeweilige Aktienkurs und hat daher keinen intrinsischen Wert. Eine solche Call-Option wird sehr schnell an Wert gewinnen, wenn der Basiswert über seinem Ausübungspreis liegt. Da es völlig keinen intrinsischen Wert hat und verlangt, dass die zugrunde liegende Aktie im Preis signifikant zu gewinnen, um einen Gewinn zu erzielen, ist es auch die billigste in absoluten Dollar zu kaufen. Out of The Money Option mit Streik-Preis in der Nähe des Ausübungspreises ist auch bekannt als Near The Money Option. Beispiel. Wenn GOOG bei 300 gehandelt wird, sind seine 400 Strike-Call-Optionen Out Of The Money (OTM), da es erlaubt, GOOG bei 400 zu kaufen, wenn es bei nur 300 gehandelt wird. Hier ist eine Tabelle, die den Status einer Call-Option gegenüber ihrem Basiswert erläutert. Angenommen, GOOG Handel bei 300 jetzt. Was passiert, wenn eine Anrufoption aus dem Geld ausläuft (OTM) Wenn Ihre Anrufoptionen aus dem Geld (OTM) auslaufen, werden sie wertlos, so verlieren alle Geld in Richtung Kauf es zunächst zu verlieren. (Es sei denn, Sie wollen es ausüben, um die Aktie zu einem höheren Preis zu kaufen, als es tatsächlich ist, glaube ich nicht.) Dies ist auch der Grund, warum Sie verlieren alle Ihre Geld in Optionshandel. Wenn Sie Ihr ganzes Geld in den Kauf der billig aus der Geld-Optionen setzen und die zugrunde liegenden Aktien nicht mehr als ihren Ausübungspreis, verlieren Sie Ihr ganzes Geld bei Verfall. Wann ist eine Put-Option aus dem Geld (OTM) Eine Put-Option wird als Out Of The Money (OTM) betrachtet, wenn der Put-Option-Basispreis niedriger ist als der vorherrschende Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie. Dies ermöglicht es Ihnen, die ungünstige Aktie niedriger zu verkaufen als der vorherrschende Marktpreis, der keinen Sinn ergibt und daher keinen inneren Wert enthält. Beispiel. Wenn GOOG bei 300 gehandelt wird, sind seine 200 Strike-Put-Optionen Out Of The Money (OTM), da es erlaubt, GOOG bei 200 zu verkaufen, wenn es bei 300 gehandelt wird. Hier ist eine Tabelle, die den Status einer Put-Option gegenüber ihrem Basiswert erläutert. Angenommen, GOOG Handel bei 300 jetzt. Put Option Status Was passiert, wenn eine Put-Option abläuft aus dem Geld (OTM) Ähnlich wie das, was passiert, wenn eine Call-Option ausläuft Out Of The Money (OTM), läuft eine Out of the Money-Option auch nicht mehr wert. Schreiben aus dem Geld Put-Optionen können in einer sehr interessanten Option Trading-Strategie, die die beste aller Welten. Vorteile des Trading Out Of The Money Optionen (OTM-Optionen) 1. Dies ist der wichtigste Grund, warum die meisten Option Trader Handel Out Of The Money Optionen (OTM-Optionen). Es hat den höchsten prozentualen Gewinn auf dem gleichen Zug der zugrunde liegenden Aktie als At The Money Options (ATM Optionen) oder In The Money Options (ITM Optionen). Angenommen, GOOG Handel bei 300 jetzt. Call Option Status Preis pro Vertrag 300/101 297 Gain Viele Anfänger Option Trader denken, In The Money Optionen (ITM Optionen) als teure Optionen, weil der Preis besteht aus intrinsischen Wert sowie Premium-Wert, während Out of the Money Optionen besteht nur aus Premium Wert und sind daher günstiger. Das ist eigentlich ein Missverständnis. Die tatsächlichen Kosten einer Option ist wirklich nur der Prämienwert, denn wenn die zugrunde liegende Aktie nicht bewegt wird, werden die Out Of The Money Optionen (OTM-Optionen) noch wertlos nach Ablauf bleiben, während die In den Geldoptionen (ITM-Optionen) noch würde Mit ihrem intrinsischen Wert belassen werden. 2. Günstigste in absoluten Dollar kaufen als an den Geld-Optionen (ATM-Optionen) oder In den Geld-Optionen (ITM-Optionen). Angenommen, GOOG Handel bei 300 jetzt. Call Option Status Anfängeroptionshändlern müssen sich daran erinnern, dass jeder Aktienoptionsvertrag 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie ausmacht und somit 100 Mal den Preis eines einzigen Optionskontrakts bezahlen würde, um eine Position zu eröffnen. Nachteile der aus dem Geld Optionen (OTM-Optionen) 1. Sie können Ihr ganzes Geld verlieren, wenn die Out Of The Money Optionen (OTM-Optionen) nicht wertlos ablaufen. 2. Höchste Verlustrisiko als bei den Geldoptionen (OTM-Optionen) und bei den Geldoptionen (ATM-Optionen). Weil Out Of The Money Options (OTM Options) verlangt, dass sich der Basiswert signifikant bewegt und seinen Ausübungspreis übersteigt, um einen Gewinn zu erzielen. Angenommen, GOOG Handel bei 300 jetzt. Call Option StatusIn Das Geld - Erfahren Sie über In den Geld-Optionen Was bestimmt, wenn ein Handel im Geld ist Im Optionshandel wird der Begriff in das Geld oft verwendet, um die Position eines Basiswerts in Bezug auf den Basispreis einer Aktie zu beschreiben Option. Für erfahrene Händler ist der Begriff in das Geld von Natur aus verstanden, aber für neuere Händler oder Investoren lernen, wie der Handel Optionen, kann dieser Begriff ein wenig verwirrend sein. Bevor wir zu definieren, was in das Geld tatsächlich ist, können wir lernen, über die Faktoren, die bestimmen, ob eine Call-Option oder Put-Option ist im Geld. Es gibt im Wesentlichen drei Komponenten, die bestimmen, ob eine Option im Geld ist: Der Aktienkurs - der Kurs der Aktie, wenn der Handel ausgeführt wird Der Basispreis - der Preis, zu dem die Option gekauft oder verkauft wird Optionstyp - ob die Option ist Eine Call-oder Put-Option Komponenten, die bestimmen, ob eine Option im Geld ist Nun, da Sie wissen, welche Aspekte eines Handels bestimmen, ob eine Option im Geld oder nicht ist, können Sie den Unterschied zwischen in den Geldanruf Optionen Und in der Geld-Put-Optionen. In den Geldrufoptionen Eine Kaufoption ist im Geld, wenn der Ausübungspreis der Option (bestimmt durch den Anleger bei Handelseintragung) unter dem Kurs liegt, den die Aktie gegenwärtig hält. Lassen Sie uns ein Beispiel für mehr Klärung und Kontext betrachten. QQQ (der NASDAQ - 100 Index Tracking Stock) notiert derzeit bei (a) 98,15 je Aktie. Wenn ich eine Kaufoption unter diesem Preis kaufen oder verkaufen würde, wäre es im Geld. In dem folgenden Beispiel liegt der (b) 98.00-Basispreis unter dem Aktienpreis, der bei (a) 98.15 liegt. In der Teigplattform wird dies durch (c) die kleine blaue ITM-Box dargestellt. ITM-Call-Option wie auf der Teighandelsplattform dargestellt In diesem Beispiel wird der Call-Options-Basispreis nur geringfügig angepasst. Zu einem Ausübungspreis von (b) 98,50, ist es jetzt aus dem Geld. Warum liegt es daran, dass der Ausübungspreis (98,50) über dem Börsenkurs liegt (98,15). Die oben genannte Option ist aus dem Geld, weil der Ausübungspreis der Option höher als die Aktien aktuellen Preis ist Jetzt, dass weve in der Geld-Call-Optionen abgedeckt, können wir einen Blick auf die Geld-Put-Optionen. In der Geld-Put-Optionen Eine Put-Option ist in dem Geld, wenn der Ausübungspreis der Option (bestimmt durch den Investor bei der Handelseintragung) über dem Preis liegt, den die Aktie derzeit handelt. Nun, werfen wir einen Blick auf ein anderes Beispiel. Schauen Sie sich die QQQ erneut an, die derzeit bei (a) 98,15 je Aktie gehandelt wird. Wenn ich eine Put-Option unterhalb dieses Kurses verkaufe, wird sie unter (b) 98,00 aus dem Geld betrachtet, da der Basispreis (98,50) unter dem Handelsplatz liegt (98,15). Verständnis im Geld kann ein wenig hart sein, zunächst, wenn Sie noch kämpfen, lesen Sie die letzten paar Abschnitte wieder. Sobald Sie das tun, Pop öffnen Sie die Teig-Plattform und schauen Sie sich verschiedene Ausübungspreise für verschiedene Underlyings. Bewegen Sie sie herum und erhalten Sie ein Gefühl für, wenn eine Option in oder aus dem Geld ist. Sie sollten nun ein grundlegendes Verständnis für, wenn eine Option im Geld ist, aber was passiert, rufen Sie und setzen Sie Optionen, wenn die Option läuft in das Geld auslaufenden Geld - Assignment Risk Call Optionen Abgelaufen in das Geld Wenn eine Call-Option abläuft das Geld. Der Käufer der Kaufoption hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 100 Aktien zu dem Ausübungspreis der Kaufoption zu kaufen. Der Verkäufer einer Call-Option, die in dem Geld ausläuft, ist verpflichtet, 100 Aktien der Aktie zum Optionsausübungspreis zu verkaufen. Kurze Optionen, die mindestens 0,01 ITM am Verfallsdatum sind, werden automatisch von den meisten Maklerfirmen ausgeübt. Um nicht zugewiesen zu werden, können Sie den Handel vor dem Ablauf schließen oder den Handel auf einen weiteren Ablaufzyklus rollen. Verwirrt über das, was passiert, Ihre Call-Optionen, wenn es noch läuft Es gibt einen Tool-Tipp auf Teig Handel Seite, die Ihnen erlaubt, alle möglichen Szenarien, die mit einem Handel bei Verfall spielen können sehen können. Youll siehe im Beispiel unten, dass, wenn ich auf die 1 Tool-Tipp klicken, sagt es nichts passieren wird. Das bedeutet, dass, wenn der Aktienkurs in diesem Bereich (unter dem Ausübungspreis) abläuft, die Optionen nicht ausgeübt werden können und ich den Kredit erhalten habe, den ich erhalten habe, als der Handel ausgeführt wurde. Wenn ich auf den 2 Tooltipp klicke, heißt es, dass Sie die Verpflichtung haben, 100 Anteile an QQQ bei 103 zu verkaufen. Wenn der Börsenkurs bei Verfall über dem Ausübungspreis liegt, hat der Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung) Die Option ausüben, und wenn sie es tun, muss ich ihnen 100 Aktien der QQQ für 103 pro Aktie verkaufen.
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